Piazza Affari nyaman! IPO Technogym
Technogym cps .; sebagai nilai Market 2016/07/05: € 759.600m
tentang Technogym
Technogym Cesena berdasarkan produsen peralatan olahraga dan pendidikan. Pada tahun 1983, pengusaha Italia Nerio Alessandri, Technogym 22. Mr. Alessandri di garasi rumahnya ketika didirikan, kami mulai membangun peralatan olahraga. Hari ini, kesehatan dan kebugaran Technogym adalah pemain terkemuka kedua di Eropa dan seluruh dunia. Dia lebih dari 2.000 karyawan dan dari Amerika Serikat, Brazil, Jepang, Inggris, Jerman, Benelux, Perancis, memiliki kantor di Spanyol dan Swiss. perusahaan memiliki basis pelanggan dengan baik diversifikasi, termasuk hampir 65.000 puskesmas dan 200.000 rumah tangga. Ada pelanggan penting yang menghasilkan lebih dari 10% dari pendapatan Group, Technogym mampu mempertahankan daya tawar yang besar dengan mitra penjualan. ukuran dan ruang lingkup global, meskipun khas perusahaan keluarga Italia Technogym tapi banyak fitur. saudara dan mitra bisnis sementara pendiri dan mayoritas Group, termasuk peran Wakil Presiden Nerio Alessandri, presiden dan CEO. Technogym € 511.786m pada tahun 2015, 90% dari pendapatan yang diperoleh dari ekspor di lebih dari 100 negara. laba bersih telah meningkat terus dalam beberapa tahun terakhir: 2015
€ 28.345m tercapai pada 2013, 1554 € dari
Technogym terpilih sebagai lima Pemasok Resmi. Olimpiade edisi: pada tahun 2012, Sydney 2000, Athena 2004, Turin 2006 Beijing 2008 dan London di samping Olimpiade akan menjadi pemasok resmi eksklusif untuk Rio 2016, dan banyak tim olahraga terkenal di seluruh dunia selama bertahun-tahun Technogym kerjasama
. Kinerja Technogym
Dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan co-kinerja secara dramatis kapan dan laba bersih tumbuh pesat sebagai tepi itu. Pertama-tama, itu melebihi ambang batas 65% FY2015 Technogym menawarkan rotasi gambar yang sangat baik. Nautilus adalah modal rata-rata menunjukkan kisaran 7% sampai 10% dan kinerja terbaik di industri Inc. 57%: FY2015 ROE sebesar 23. Kedua, baik penjualan dan margin operasi Technogym telah berhasil tumbuh lebih cepat dari pesaingnya, FY2015% rata-rata industri pertumbuhan penjualan adalah 10% Technogym 07:09. Selain itu, lebih dari 16,90% dari marjin EBITDA perusahaan adalah 10,72% rata-rata di sebagian besar sektor. Perusahaan-perusahaan dan banyak ahli pasar memiliki sikap positif Technogym adalah berorientasi pada pertumbuhan jangka panjang investasi diberitahu memprediksi. Akhirnya, ada ekspansi sangat positif dan lebih lanjut dari dasar dan kamar di seluruh dunia. Technogym di Analis Mediobanca memprediksi pertumbuhan eksponensial dalam 5 tahun ke depan. Pendapatan pada akhir 2015-24 pertumbuhan yang diharapkan 2020 laba bersih dari € 143,2 luar biasa € 86.681m juga diperkirakan akan tumbuh pada tahun 2020 EBITDA penjualan € 688m diperkirakan sebesar 6% pada laju konstan pertumbuhan per tahun telah mencapai tahunan%
Sumber: Prospektus Perusahaan
Kriteria IPO
tahun, pasar saham telah ditandai oleh volatilitas yang luar biasa dan tren menurun. 30% -40% dari kerugian global dengan ini banyak perusahaan, terutama di Q1, Q1 2016 untuk pasokan masyarakat “bencana kuartal” telah diidentifikasi sebagai alasan untuk catatan keputusan pada tahun 2016. . Raffaele Yerusalem, CEO Borsa Italiana pasar
Sebagai hasil dari peningkatan pada tahun 2016, mengharapkan 20 sampai 30 buku di kuartal mendatang
Namun, permainan setelah pemeriksaan hati-hati faktor, pemegang saham Technogym dan pasar di lingkungan pasar yang menantang ini menjadi pertimbangan kebutuhan kesempatan dia memutuskan untuk go public. Pertama-tama, investasi perusahaan dari pemegang saham minoritas pada tahun 2008, ekuitas swasta Arlen Capital Partners telah mengadakan sudah Technogym saham untuk waktu yang lama bahwa horizon investasi modal swasta daripada ketika, dan setidaknya sebagian, kebutuhan investasi uang yang mendasari. Disebut Arlen Salhouse Memegang melalui anak perusahaan yang berbasis di Luksemburg memeriksa Technogym 40% saham. Selanjutnya, orang-orang yang akrab dengan masalah Arlen Arlen investor swasta lain untuk membeli barang-barang yang dianggap selama penawaran umum perdana Technogym, Arles mengatakan bahwa dana dipaksa untuk menjual sebelum 2016 perjanjian. Namun, meskipun sisa pemegang saham minoritas di perusahaan yang berkembang pesat tampaknya sulit untuk menemukan investor yang bersedia mengambil andil yang besar pada khususnya. Di sisi lain, Mr. Alessandri tidak memiliki rencana untuk memberikan kontrol perusahaan. Karena kontrak pengadaan tertanam dalam setiap peningkatan modal hanya terdiri dari atas, dan karena itu tidak menerima perjanjian pendanaan baru perusahaan. Namun, ambisi pertumbuhan IPO perusahaan untuk menjadi bermanfaat, meskipun mungkin tidak langsung. Memang, setelah penawaran umum, perusahaan mengkristal penilaian dan laba visibilitas. Fitur ini sangat berharga bagi perusahaan bertujuan untuk menjadi pemimpin dalam industri kebugaran. Selain itu, perusahaan publik puncak diwakili oleh Mr Alessandri mimpi kewirausahaan: Dia membawa perusahaannya di bursa saham di garasi
. struktur Penawaran
Technogym pada 22 Februari 2016 Consob (regulator keuangan Italia) draft prospektus yang diusulkan dan lebih telah menerima persetujuan akhir untuk pasokan ke 21 Milan pada hari yang sama mulai April 2016 di pinggir jalan dan di London, New York, Boston, Paris dan Frankfurt menyentuh. Penawaran ditutup April 28 dan Mei 3 perusahaan Efek Italiana (Bursa Efek Italia) pada berlangsung dengan cara yang efektif. identitas Technogym telah ditetapkan bahwa TGYM
. Penawaran umum terbuka hanya untuk perusahaan dan ditutupi dengan 25% saham di perusahaan, sebelum Arlen Capital Partners Ltd 44 sisa saham yang dimiliki oleh saham 32.135m institusi asing dialokasikan untuk investor sementara menjual saham 50m 25.365m, 19 ahli dialokasikan kepada investor Italia. Dari jumlah saham jika permintaan untuk saham adalah empat kali lebih tinggi. Kisaran harga pertama antara € 3 dan € 3,75, dan akhirnya menetapkan harga pembukaan
650 € sama dengan nilai pasar dari spa Technogym telah membuat € 3,25
. Technogym € 1.21bn (FY2015 EBITDA € 89m) untuk tindakan perusahaan berarti penilaian, analis Mediobanca 13.6x rata-rata industri EV / EBITDA diidentifikasi. . tahun fiskal lalu (€ 38,1) Selain utang Net, perusahaan adalah nilai perusahaan akhir dari € 1.24b estimasi
Sumber: Prospektus Perusahaan
reaksi Minggu
meskipun ada kekhawatiran tentang lingkungan pasar berisiko selama Q1 2016, Technogym telah sukses besar dan saham IPO melompat pada hari pertama. 11:38 Pembukaan menakjubkan akan € 3,25% rata-rata peningkatan IPO berlangsung pada tahun 2016 mencapai € 3,62 dan ditutup 3 Mei harga Bursa Efek TGYM Milan. dengan mempertimbangkan tingkat partisipasi akun dan stok IPO 2016/05/07 FY2015;:
Setelah memperkuat siang hari mencapai € 3,80 harga. Pro forma hasil, Technogym sama 23,5 P rasio / E, rata-rata dari rekan-rekan utama Eropa dari F rasio 18,3 dan 29,1 / C untuk membandingkan perusahaan.
Sumber: Bloomberg
Menjalankan
, Goldman Sachs International, JP Morgan Securities plc dan Mediobanca bertindak sebagai tempat tinggal global yang bersama dan book runners bersama. Mediobanca juga menjabat sebagai sponsor. Istri saya Nexta menyebabkan manager.cleary Gottlieb Steen & amp; bertindak amp; amp; Hamilton LLP telah disediakan perusahaan konsultasi hukum dan pemegang saham Chioment Studio Hukum menjabat sebagai penasihat hukum namun penjualan Putih & amp; amp; amp; Kasus LLP menjabat sebagai penasehat hukum ke kediaman Joint global. perusahaan audit perusahaan PricewaterhouseCoopers adalah spam
Download PDF
Tika